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海通电子周报2016年第17期:特斯拉,汽车界的苹果,引领下一个创新周期!

发布时间:2016-05-23    研究机构:海通证券

投资要点:

板块行情:上周A 股横盘整理,行业间分化严重,部分个股连续涨停,价值投资开始显现。TMT 行业中的优质个股受到市场追捧,计算机、电子元器件、有色金属和传媒等行业涨幅均超过2%。商贸零售、餐饮旅游、交通运输等行业跌幅居前, 分别为1.84%、1.54%、1.47%。

每周随笔-特斯拉:汽车界的苹果,引领下一个创新周期!

特斯拉有可能成为汽车行业的苹果,理由有:1)他们所处的行业大背景类似, 汽车行业当前所处阶段很像手机行业在2005~2010年左右的阶段,当时手机智能化的势头正起,而且出现了一条大鲶鱼--苹果,凭借其完美的用户体验,颠覆了整个手机产业,将手机智能化趋势推向高潮。而在当前阶段,汽车行业的智能化、网络趋势也已经确立,而致力于最具创新力技术的特斯拉的出现,为人们带来最极致的驾乘体验;2)任何行业都可能受限于传统的利益与创新思路,行业的颠覆者往往是来自于新进入者;3)任何一个伟大的企业都需要一位富有远见而又近似偏执的领导者,史蒂夫.乔布斯(Steve Jobs)是卓越的高管,而埃隆〃马斯克(Elon Musk)的成功并不亚于乔布斯,创建的PayPal、SpaceX 和Tesla Motor 为他赢得了世界性的声誉。

汽车智能化、电动化带来电子行业投资大机会。我们有理由期待特斯拉汽车为代表的自动驾驶革命的到来,汽车的电动化可以提供更简化方便的动力和操控结构, 更适应电脑控制,汽车电子硬件是沟通汽车的机械语言与IT 语言的桥梁,自动驾驶推动汽车电子化水平快速提升。从电子行业角度看,用于人车交互的信息输入输出、汽车对外界环境的感知、汽车与外界的通讯等需求,将推动车载触摸屏、语音识别模块、传感器、摄像头、控制芯片、IGBT、PCB 等车载硬件的用量上升。我们推荐关注:沪电股份、顺络电子、保千里、四维图新、长信科技、欧菲光、得润电子等。

特斯拉带动智能汽车全产业链投资机会。除了车载电子外,三元锂电池、电驱动系统、ADAS 系统以及轻量化车身等产业链,也将受益于特斯拉引领的智能汽车产业投资机会。建议关注:1)三元锂电池产业链:天齐锂业、赣锋锂业、多氟多、天赐材料、当升科技、沧州明珠、新宙邦、华友钴业、格林美等;2)电驱动系统: 富田电机(已与国内上市公司合作);3)ADAS 系统:亚太股份、金固股份、万安科技、双林股份、中原内配(002448)等;4)轻量化车身:广东鸿图、天汽模、宁波华翔、鸿特精密等。

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5月投资组合:沪电股份、大港股份、艾派克、濮阳惠成、万润股份、利亚德、洲明科技、国光电器、七星电子、保千里。建议关注:四维图新、硕贝德、联创电子、立讯精密、华天科技。

风险因素:系统性风险。

申请时请注明股票名称