电脑版

中泰证券4月各行业观点及重点推荐标的

时间:2017-04-03    机构:中泰证券

策略观点:

四月难有趋势性行情,仍将维持板块抱团格局。自上而下看,未来宏观组合更类似历史上哪个阶段仍需数据验证,目前我们能够确定的变化主要有两点。首先,在防风险政策的预期下,整体流动性边际下降,流动性系统性提升估值的宏观环境不再;其次,近期辉山乳业、齐星集团等金融风险事件的集中爆发增加了市场对实体经济的担忧,此前过度乐观的宏观预期面临修复。

行业配置上,建议投资者逐步增加对后周期板块的配置。从防守的角度来看,建议重点关注医药、公用事业与金融。此外,具有业绩支撑的周期和价值,诸如家电、轻工和部分化工子行业也是较好的配置方向,而受益于基建、PPP等财政政策重点发力的领域仍具备投资价值,包括建筑、建材、环保、机械等。同时,我们建议关注市场调整过后成长股的结构性机会。

主题方面,关注雄安新区设立带来的主题投资机会。投资策略上,我们建议短期关注基建,中长期关注产业转移和创新产业落地。具体而言,我们认为可以沿着以下四条主线布局:一是关注直接受益新区建设和维护的相关产业,如建材、建筑、交运等;二是关注京津冀地区环保、新能源类公司;三是在新区有较多土地储备的公司;四是本地优势产业。

3月金股组合表现回顾:

中泰证券3月金股组合3月共上涨1.18%,同期深证成指上涨0.36%,沪深300上涨0.09%,上证综指下跌0.59%,创业板指下跌1.03%。3月金股组合涨幅居前的是泸州老窖(+12.84%)、陕西煤业(+11.75%)、东方园林(+6.61%)。

4月金股组合:

自下而上,结合行业机会,中泰证券4月金股组合推荐如下: 大周期板块(潞安环能、河钢股份、春晖股份、中船科技、东方园林、冀东水泥、友邦吊顶、梅花生物、恒力股份、格林美、天津港) 金融与公用事业板块(碧水源、工商银行、国金证券) TMT以及大消费板块(唐德影视、广联达、高升控股、扬杰科技、苏宁云商、复星医药、秀强股份、新野纺织、中原内配(002448)、拓普集团、古井贡酒、生物股份)

风险提示:

每月研究观点和重点推荐标的基于各行业组对未来一个月的基本面和盈利情况判断,各行业在做出最后推荐有其经济和政策前提,可能会存在经济和政策与我们预期不一致的情况。